发布退休养老金改革方案的背景
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政府 宣布将引入基金型退休养老金，并强制要求将退休福利金存放在企业外部这是退休养老金改革方案的主要内容。
相关部门于2026年10月29日联合发布的《强化退休养老金功能方案》，旨在更安全地保障退休福利金，并提高长期投资收益率。
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不过， 截至2026年10月30日，这些内容仍是需要修订法律并制定细则的政府改革方案。由于制度尚未确定实施，具体内容和时间安排可能会有所变化。
强制将退休福利金存放在企业外部，并不意味着所有民众都必须加入基金型计划。应当区分有关企业积存方式的义务与扩大基金型选择范围这两件事。
退休养老金强制实施时间表
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改革方案的第一项措施是要求企业将员工的退休福利金存放在公司外部的金融机构等处，而不是留在公司内部。
此举旨在降低企业经营困难或破产时，退休金无法及时发放的风险。
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政府提出，若年内修订法律，将按以下阶段逐步扩大外部积存义务。
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推进时间 |
强制外部积存的适用对象 |
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2028年 |
员工人数100人及以上的企业 |
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2029年 |
员工人数10~99人的企业 |
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2030年 |
员工人数不足10人的企业 |
各阶段的外部积存义务，拟从制度实施后新产生的连续工作年限开始适用。这并不意味着要将其一律追溯适用于过去的全部工龄。
此外，外部积存义务是关于将退休福利金存放在企业外部的政策，并不代表所有企业都必须加入基金型退休养老金计划。
基金型退休养老金的结构
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在现有的合同型计划中，参保人自行选择投资产品；基金型则由专业受托法人汇集积存资金并进行管理。
这是确定缴费型(DC)和个人型退休养老金(IRP)可选择的一种新方式，可与现有合同型计划并行运作。
政府提出的基金型运营模式有三种。
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类型 |
主要特点 |
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金融机构开放型 |
由金融公司单独或以联合体形式运营 |
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联合型 |
由多家企业或劳资团体等设立非营利法人 |
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公共机构开放型 |
由公共机构面向中小企业等运营 |
改革方案提出，要求受托法人优先考虑参保人利益并承担损害赔偿责任，公开运营成果和费用，同时积存运营风险准备金。
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但是， 运营产生的收益和损失都由参保人承担。运营风险准备金并不能弥补全部投资损失。采用基金型也不代表本金或一定水平的收益有所保障。
推进扩大“푸른씨앗”适用范围
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基金型退休养老金并非此次才首次引入。
韩国劳动福利公团目前 正在运营中小企业退休养老金基金制度“푸른씨앗”，适用对象为员工人数30人及以下的企业。
政府正在推进自2028年1月起将适用对象扩大至员工人数300人及以下的企业。
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方案提出，在强制外部积存制度实施后，尚未设立退休养老金计划的企业也将纳入自动加入对象，但可在一定期限内退出。
这项内容同样尚未成为确定的法律。不能将自动加入理解为所有员工都被强制转为基金型。
IRP收益率变化与展望
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要理解改革内容，最好先区分DB型、DC型和IRP的管理主体与福利结构。
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分类 |
管理主体与特点 |
2025年全年收益率 |
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DB型 |
由企业管理，退休福利金事先确定 |
3.53% |
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DC型 |
企业缴费金额确定，由参保人管理 |
8.47% |
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IRP |
由个人管理的退休养老金账户 |
9.44% |
截至2025年末，韩国国内退休养老金积存规模为 501.4万亿韩元。
但退休养老金整体过去10年的年均收益率仅为 2.64%。
表中2025年各类型的1年收益率与整个制度的10年平均收益率，统计期间不同。由于期间不同，请勿直接比较并据此判断长期表现孰优孰劣。
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政府还提出，逐步放宽适用于合同型IRP的风险资产投资上限70%。
不过，具体放宽到什么程度、何时放宽尚未确定。政府并未宣布对DC型也适用同样的70%上限放宽措施。
提高风险资产占比，可能在增加获利机会的同时，也加大本金亏损风险。过往收益率不保证未来表现，实际结果可能因投资组合和时点等因素而异。
退休养老金改革要点总结
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改革方案的方向可以 概括为安全地将退休福利金存放在企业外部、专业化基金管理，以及扩大参保人的管理选择权。
方案并未要求将现有IRP强制转入基金型，也没有将其并入国民年金。
今后比较合同型与基金型时，除了收益率，也应同时考察手续费、风险水平和投资策略，选择适合自己的方式。
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采用基金型并不会自动提高收益率。受托人的专业能力、防止利益冲突、费用管理和信息透明披露，都是影响实际管理表现的重要因素。
目前，重要的是确认法律是否修订、实施时间表以及IRP投资限制将如何变化等具体内容。
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常見問題（FAQ）
Q. 强制将退休养老金存放在企业外部，是否意味着所有员工都要加入基金型计划？
不是。外部积存义务与加入基金型计划是两回事。
外部积存是指要求企业将退休福利金存放在公司内部以外的地方。基金型则由专业受托法人管理积存资金；改革方案提出将其作为一种选择加以推广。
Q. 从2028年起，所有企业都必须将退休福利金存放在企业外部吗？
提出的时间表是按企业规模分阶段扩大的方案。
政府方案提出，依次扩大适用范围：2028年为员工人数100人及以上的企业，2029年为10~99人的企业，2030年为不足10人的企业。由于仍需修订法律，应将实施与具体时间安排同已确定的制度区分开来加以确认。
Q. 基金型退休养老金是否保障本金或收益率？
不保障。投资盈亏由参保人承担，收益也没有保障。
运营风险准备金并不是弥补全部投资损失的机制。比较基金型计划时，除了管理成果，也应一并考察手续费、投资策略、风险水平和信息披露内容。
Q. IRP的风险资产投资上限70%会立即改变吗？
尚未公布具体放宽比例和实施时间。
政府方案提出逐步放宽合同型IRP的风险资产投资上限，但具体内容尚未确定。提高投资占比可能增加亏损风险，因此应同时确认制度是否变更以及自身的风险承受能力。
Q. 现有IRP会自动转入基金型计划，或并入国民年金吗？
提出的改革方案不包括强制将现有IRP转入基金型，也不包括并入国民年金。
基金型被描述为DC型和IRP可考虑的一种新管理选项。实际选择方式和适用范围，仍需根据今后的法律修订和细则加以确认。
