中介型ISA节税的必要性
2025年被铭记为收益大幅增加的一年。在投资杠杆ETF、倍增ETF、美国股票、原材料等多种资产时， annual return 的相当一部分达到适用15.4%的股息所得税税率的区间。
问题是，如果通过股息或分配金等方式获得的金融收入超过2000万韩元，由于金融收入综合征税，税务负担可能会急剧增加。因此，中介型ISA账户成为最佳选择。这使得有效管理税务成为可能。
计划在12月开设新账户，并立即存入2000万韩元。随后计划在2026年上半年再投入2000万韩元，筹备最大4000万韩元的运作资金。
ISA节税优惠结构
ISA的节税战略可以概括为四个要素：非征税、分离征税、损益综合、税务延期。这种账户的最显著优点在于可以同时享受多种税收优惠。应视为不仅是收取税款的账户，而是具有有利的税收方式的账户。
非征税额度根据净收益而有所不同。一般型的非征税额度为200万韩元，而符合条件的低收入或农渔民型最高可享受400万韩元的非征税优惠。
超出非征税额度的部分适用9.9%的分离征税。与一般账户的15.4%相比，这样的结构可以减少税收负担。
损益综合是将各账户的损益合并，仅对最终净收益征税。例如，如果A账户获得300万韩元的收益而B账户产生100万韩元的损失，最终净收益将为200万韩元。在这种情况下，如果在非征税额度内，则不会被征税。
此外，税务延期，即税务推迟，是指税收不立即产生，而是在到期或解除时结算的结构实施。这种方式使得用于税金的资金留在账户中重新投资，从而长期享受复利的优势。
ETF税制与股息所得税问题
对积极进行ETF交易的投资者而言，ISA的重要性在于税制结构而非交易频率。如果频繁买卖ETF，对税制的理解是必不可少的。特别是并非所有在国内上市的ETF都免税。
首先，国内个股和国内股票型ETF的交易盈余是不征税的。但如果产生股息，则会征收15.4%的股息所得税，因此需要特别注意。
相反，国内上市的海外股票型、衍生品、债券和原材料ETF则不同。这些ETF的交易盈余和分配金都将被源头征收15.4%的股息所得税。因此，若在国内交易成长型海外ETF，需注意普通账户中可能累积的税负。
此外，直接投资于美国股票的税制将另有特征。对交易盈余的年免税额为250万韩元，超过该数额将征收22%的资本利得税。同时适用15.4%的股息所得税，因此充分理解这种税制并制定投资战略是至关重要的。
最终，ETF投资中的税务问题是不可忽视的因素，因此，投资者必须在明确理解的基础上制定战略。
在这种背景下，若在普通账户中积极操作ETF，股息和分配金的税负可能会增加。这可能增加金融所得综合征税的风险。因此，对于ETF交易频率较高的投资者，考虑将ISA账户作为“税务减免专用账户”的方案是明智的。
2025年ISA税制变更要点
2025年变化的核心是“国内上市的海外ETF股息将在海外首先被征收税款，这将减少ISA的股息税延期效果”。
在宽限期结束后，美国方面将首先征收约15%的税款。由此担忧，预计通过ISA希望获得的股息税延期和复利效果可能会下降。为了应对此问题，政府正在引入信用（点数）系统，以在ISA征税时部分抵扣在海外被源头征收的税额。
但是初始的源头征收仍然保持，因此存在实际税负增加的认知。
因此，2025年之后，将不再成立“利用ISA海海外股息绝对有利”的简单公式。因此，决定将哪些ETF包括在ISA中（在股息型与市值变动型之间）将需要更仔细及战略性的考虑。
中介型ISA运用战略
2025年收益增加使人们深刻感受到股息所得税的负担。因此决定在2026年更有效地调整资产结构。
具体而言，以下事项很重要。首先，年纳付限度为2000万韩元，需在五年内于总1亿韩元的限度内布局资金。考虑到义务保持期为三年，建议将其作为“计划投资资金”而非短期资金。
账户将于12月开设，以确保年度限额，并在次年1月追加纳入以扩大运作规模。如果持续进行激进的ETF运作，税收将吞噬收益，因此，如果维持10%的分离征税（9.9%），我认为值得一试。
2026年的目标不仅仅是增加收益。围绕税后收益率追求稳定的资产增长是核心。即使获得相同的收益，税务减免的因素会显著改变后续投资机会的范围。
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常见问题（FAQ）
Q. 通过中介型ISA账户节税的必要性是什么？
中介型ISA账户是减轻股息所得税和金融所得综合征税负担的最佳方法。
2025年的投资收益大幅增长，许多投资者已达股息所得税15.4%的适用范围。尤其是当金融所得超过2000万韩元时，金融所得综合征税的税务负担可能急剧增加，因此需要有效管理税务。中介型ISA账户是减少这些税务负担并享受各种节税效果的最佳账户。
Q. ISA节税优惠是什么结构？
ISA提供非征税、分离征税、损益综合、税务延期等四种税收优惠。
非征税额度根据净收益而有所不同，普通型为200万韩元，符合条件的低收入型·农渔民型可享受最高400万韩元的非征税优惠。超出非征税额度的收入适用9.9%分离征税，相较于一般账户的15.4%，税收负担较轻。此外，通过各种账户的损益综合，税收仅征收于净收益，并通过税务延期将纳税时点推迟至到期或解除，从而享受到复利效应。
Q. 2025年ISA税法变更的主要内容是什么？
自2025年起，海外上市ETF的股息将征收海外源头税，ISA的股息税延期效果将减弱。
将对国内上市的海外ETF股息征收约15%的税收，因此预计通过ISA获得的股息税延和复利效果将有所下降。政府虽引入了可对海外源头征收的税额进行部分抵免的信用制度，但初始源头征税仍保留，实际税负有所增加。因此，2025年后，利用ISA时，简单期待海外ETF股息的节税效果变得不再可行，需制定谨慎的策略。
Q. 投资ETF时，ISA账户有哪些优势？
ISA账户对ETF交易时提供免征税和减轻股息所得税负担。
国内股票及国内股票型ETF的交易盈余是免税的，但股息所得会征收15.4%的税金。尤其是海外股票型、衍生品、债券、原材料ETF的交易盈余和分配金均征收15.4%的股息所得税，可能导致普通账户中的税负累积。ISA账户改善了这种税收结构，降低了税务负担，并通过较低的分离征税率促进投资收益的提升。
Q. 中介型ISA账户的运用策略应该如何规划？
应在年限内2000万韩元的纳付限度内，强调计划性和长期投资与节税。
ISA账户在年限内可以纳付2000万韩元，总年限可达最高1亿韩元，且需保持3年或以上的长期投资。应通过计划好的投入资金而非短期资金来运作。12月进行账户开设和纳付，确保年度限额，次年通过追加纳付来扩大运作规模的策略有效。即使进行激进的ETF投资，也应考虑ISA的9.9%分离征税优惠，以最大化税后收益率的重要性。
